Saturday, December 27, 2008

家電下鄉將增加四類產品

发布时间:2008.12.26 09:49 来源:长江商报
昨日,湖北省家电下乡电视电话会议宣告,我省家电下乡工作正式全面启动。副省长田承忠透露,家电下乡范围近期有望增加摩托车、空调、热水器、电脑4个品种,累计扩容到8个品种。 
最高能获975元补贴
据介绍,原定的家电下乡品种包括冰箱、洗衣机、彩电、手机。 
“按已确定的品种计算,农民凭户籍购买家电,每户每类产品最多可购买一台或一件,也就是说,每户农民最多可以购买四件不同的电器。”省商务厅官员表示,以此计算,每户农民最多可购买电器金额为7500元,最多能获得财政补贴975元。 
据悉,考虑到农民购买力以及企业的利润空间,本次已确定的下乡家电产品均有最高限价,彩电、冰箱(含冰柜)、手机、洗衣机的最高单价分别为2000元、2500元、1000元以及2000元。 
据预测,我省在四年的家电下乡周期内,彩电、冰箱(冰柜)、洗衣机、手机四大类家电商品在农村市场的销售额可达到160亿元以上,增加电费、通话费等其他消费性支出约70亿元,累计可拉动消费220亿元。 
最多30天补贴拿到手 
“最长30天,最短两三天,农民购买电器的补贴款就可拿到手。”昨日,省财政厅相关负责人表示,补贴金将直接拨付到购买人的农民粮食直补专用存折或其他开户金融机构账户上。 
据悉,该补贴款由购买人进行申报,然后由乡镇财政所审核,最后由县级财政兑付,整个流程最长不超过一个月。补贴的有效时间是2008年12月1日至2012年11月30日,购买人在承担家电下乡销售业务的销售网点购买规定数量的补贴类产品,均可享受补贴。

Tuesday, December 23, 2008

兩間海爾如何區分

海爾電器1169是peter今年較早時已留意的股票, 也曾在本blog提及, 兼且作為聖誕禮物給予friend club 資深成員們, 目標價超額完成, 近日又回到90仙樓下, 可再次留意.
海爾集團屬下有青島海爾和海爾電器, 分別在內地和本港上市, 後者規模較少, 經營洗衣機和熱水器, 近日, 有資深投資者欲加入friend club, peter請他做一些實地調查, 了解剛在12月中推出市場的不用洗衣粉海爾新洗衣機的銷情, 看看是否與peter在深圳的觀察吻合.
另一個令peter感興趣的, 是青島海爾9月以每股1.9元向德意志銀行買入20%1169股權之後, 將有何整合, 如今海爾集團及青島海爾合共持有接近75巴仙的1169, 由於洗衣機和熱水器銷情看漲, 反之, 雪柜和空調的銷情滑落, 私有化1169的機會不少! 可參考國內媒體下文報道.


  2008年,两件大事彰显了海尔集团打造白电旗舰的野心,一件是打算竞购美国GE白电业务,另一件是青岛海尔(600690,股吧)(600690.SH)收购海尔集团香港上市企业海尔电器(1169.HK)部分股权。但这并不是海尔变革的全部。技术创新、流程再造、农村市场的开拓等一系列革新措施都会作为基础的支撑因素,帮助海尔在资本和战略层面打造一个更大的白电帝国。从现在的竞争环境来看,海尔的多方变革也势在必行,作为全球第四大白电企业,海尔在国内正遭到围攻。以冰箱和空调为两大主业的子公司青岛海尔,2007年销售收入为295亿元,净利润6.5亿元,逊于白电巨头格力和美的,前者2007年的销售收入为380亿元,净利润达12.7亿元,后者2007年销售收入约333亿元,净利11.9亿元。以洗衣机和热水器为主业的子公司海尔电器,2007年销售收入为85.5亿港元,即使加上出卖手机业务所得1亿港元,净利也不过2.26亿港元。海尔集团的两大上市公司相加,净利润超过10亿元,与美的和格力均有差距。
  面对这样局面,海尔不得不加快变革的步伐。在海尔集团的白电业务中,冰箱和洗衣机业务是最赚钱的两棵摇钱树,但由于历史原因,这两块业务却分别归于两家上市公司,而两者之间,是青岛海尔控制海尔电器,还是后者控制前者,海尔的决策层一直在琢磨,现在终于确定前者收购后者,因为前者规模数倍于后者。
  青岛海尔的董事会秘书崔少华也对外透露说,“青岛海尔已经被定位为海尔集团旗下的白色家电上市旗舰,现在正积极筹划进一步收购海尔电器的股权事宜。” 今年7月青岛海尔发布公告,称将收购德意志银行所持海尔电器3.39亿股,完成后,青岛海尔将持有海尔电器20%的股份,成为后者主要股东。青岛海尔方面表示,这次收购是公司整合海尔集团白电业务、加速实现白电业务旗舰的重要步骤。
  但这只是实现目标的第一步,青岛海尔还会展开行动进一步收购海尔电器其他股东所持有的股份。资本层面动作的背后,是海尔在大力推广的“整套家电”概念,白电业务整合之后,公司可以在营销、研发以及管理等多方面实现协同效应,青岛海尔也将在最主要的白电产品中均成为国内第一,并进一步强化与国内其他白电巨头的竞争优势。
  如果在内部整合的基础之上,再能够把美国GE的白电业务并购过来,那么海尔白电业务的实力将远远超过国内其他竞争对手,而且会迅速提升在国际市场上的地位。今年5月,GE宣布将旗下家用电器业务挂牌出售,吸引了全球多个买家,其中包括海尔、LG及三星电子等。但海尔对这一消息并未给予官方承认。GE家电业务叫价约为40亿—80亿美元,即至少要300亿元人民币。收购对海尔意味着资金实力的考验,而不收购,一旦落入他人之手,则意味着养虎为患。
  国际并购也许并不能即刻实施,但是,海尔内部可控的变革却一刻没有停息。最近海尔在北京展示了一系列不用洗衣粉的洗衣机,目标直指洗衣机高端市场。海尔洗衣机中国区市场总监丁来国告诉《商务周刊》:“海尔洗衣机正在推进‘We’战略,与GE、奔驰、宝洁等知名公司展开合作,整合国际厂商的优势资源。”海尔与GE合作开发的“洗净即停”技术,有效实现节水、节电,并降低衣物磨损;通过与奔驰技术集团的合作,将精益生产原理应用于生产组织优化,实现以产品为导向的精益策略。丁来国透露说,今年以来,海尔洗衣机在国内市场份额达到34.8%,2008年的目标是冲击全球前两强,“在中国市场的目标则是,每卖两台洗衣机就有一台是海尔的”。这就是海尔洗衣机的“二分之一”梦想,也是海尔白电旗舰战略的一个缩影。
【 来源:商务周刊】

海爾的新機會

下文取材自內地媒體最新報道

冬天的转机
面对袭人的冬意,家电下乡成了海尔过冬最暖的棉袄。
在今年前9个月中,除了奥运会和流程创新创造的销售收入和利润提高外,2007年底开始在山东、河南和四川试点的家电下乡中,海尔是最大的受益者。
商务部的信息显示,在三省试点的一年中,财政部用3亿元补贴拉动了接近30亿元的内需,其中海尔的产品销售占比达40%,其中在山东、河南两省的销售超过50%,这中间海尔集团自身的三四级市场销售渠道“日日顺”发挥了重要的作用。海尔投资控股的日日顺电器连锁目前拥有江苏、河南、安徽、山东等多家分公司,在全国各地拥有近5000家专卖店,2008年的销售收入有望超过100亿元。
随着家电下乡今年12月开始在安徽、河北等新进入的14省市,2009年2月1日开始又将扩展到全国31个省市,家电下乡活动将全面覆盖全国近9亿农民的农村市场,在前期的14省招标中,海尔集团共有超过80款产品中标。
对此,海尔集团商流本部有关人士表示,在马上开始的剩余的20多省市的招标中,相信海尔会全面中标,同时依靠日日顺平台,“我们的四大类产品会全面抢夺最大的市场份额。”
家电下乡在资本市场迅速有了反应。在11月底家电下乡招标结果出来前,海尔电器(1169.HK)的股价在今年10月一度下降到0.36港元的最低点,总市值只有不到7亿港元,而随着海尔15款洗衣机全面中标后,海尔电器的股价在过去的20天内上升超过100%,目前股价已上升到1港元左右,暂时摆脱了“仙股”。
记者了解到,在洗衣机纳入下乡范围前,浙江慈溪等地的200多家中小洗衣机企业依靠低价占据了农村市场超过50%的份额,在家电下乡实施后,海尔、小天鹅等优势品牌将大举进入农村市场,依靠财政补贴造成的价格优势,这为2009年洗衣机、冰箱等业务的增长创造了条件。
除了家电下乡的刺激外,海尔集团旗下公司过去一年半的流程创新也让公司拥有了更稳健的现金流,也为海尔接下来的扩张创造了条件。
消息人士告诉记者,由于采取日清制,海尔即便与国美等强势渠道合作时也可以在最短的时间内回拢资金,虽然这在一定程度上限制了其销售收入的增长和渠道的积极性,但目前在家电企业中,海尔的现金流和库存一直处于最好状态。
此外,海尔还面临着一些机会,目前青岛海尔、海尔电器的外销收入比例都在15%之内,这使其可以避免过多受到金融海啸的冲击,而内销市场的相对稳定则可以为其提供新的机会。

(本文来源:21世纪经济报道 )

金利來40周年(2)

服装市场从消费者的消费习惯与文化背景角度,可以形象地分为:奶文化、可乐文化、咖啡文化、茶文化与保健品文化五大消费人群。其中奶文化泛指童装消费圈,可乐文化泛指大众休闲与大众运动消费圈,咖啡文化泛指时尚前卫服饰消费圈,茶文化泛指商务装、正装等中年服饰消费圈,保健品文化泛指老年服饰消费圈。这五大类消费圈,除保健品文化人群产品定位普遍较低,且消费不太积极,其他四类服饰均在各地服装市场占据重要地位,但各类服饰经营状况却大不相同。
  目前全国的童装市场竞争日趋白热化,众多品牌林立,招商战、广告战的日趋频繁,国内已经形成:浙江织里和广东佛山两大童装生产基地。
  无可否认,童装市场已经成熟,一是有了规模型的生产基地;二是有了一批占据龙头地位的品牌;三是有了专门的行业协会。但是,童装市场的投资回报率一直不太理想,所以童装的终端大多集中在商场,很少有临街店,因为,童装市场的投资回报率无法与大众休闲、大众运动、商务装、正装等服饰相比较,童装市场的投资回报率难以承受临街店面昂贵的转让费与租金。
  目前我国的服装市场,投资最火爆,竞争最激烈的是面向可乐文化消费圈的大众休闲与大众运动服饰,在全国任何一个城市的步行街或是租金最贵的服装主街道,我们发现,那些租金昂贵,店面宽敞的店铺,绝大多数都被以纯、邦威、李宁、安踏、361°、特步等大众休闲与大众运动的龙头型品牌霸占着,能拿这些昂贵抢手的大店铺来经营,这说明一是这些品牌的投资回报率能够支撑昂贵的店铺成本;二是品牌厂家对加盟商的加盟要求已经很高,投资额度大,风险相应也大;三是这些品牌全国各地遍地开店,市场已趋饱和状态,几乎没有新的投资机会;四是这个可乐文化圈的竞争已经白热化。
   面向咖啡文化的时尚、前卫服装,是我国起步最晚的一个服装细分市场,目前,除了杰克·琼斯、马克华菲、ONLY、VERY-MODA等国际知名品牌在我国一些经济发达城市开店外,国内品牌也就卡宾做得时间早一点,在业界小有名气,其他的大多都是刚从以前的靓仔装,靓女装转型过渡来做这一个面对咖啡文化圈的小资、中产人群的时尚、前卫服饰品牌的,这个细分市场的本土品牌,基本上都处在发展初期,大家都看好这一块市场的发展前景,正在加大投资力度与市场发展步伐,未来几年,服装市场最活跃的就是咖啡文化消费圈,随着时间的推移,大众休闲与大众运动的主流消费人群即1970年代中的到1980年代中之间的人群都将转入到咖啡文化消费圈来。
  面向茶文化圈的商务装、正装等中年服饰是我国起步最早,投资规模最大的细分市场,从早年的红豆、杉杉、金利来、雅戈尔到罗蒙、报喜鸟、七匹狼、利朗、希努尔、劲霸、莱克斯顿、太子龙等等,这些品牌的特点:一是厂家规模庞大,如金利来、雅戈尔、杉杉等都是服装类上市公司的龙头企业;二是终端店铺面积大,装修成本高,投资一间店铺常在百万以上;三是品牌创立时间长,这些品牌大都集中在上世纪80年代中期到90年代初期创立,迄今经营已经20年以上。
  从这三个特点来看,我们就不难理解这个茶文化服装商圈投资的难度与竞争的激烈程度了。如果以五星级为最高竞争级别的话那么面对可乐文化圈的大众休闲与大众运动是目前我国服装市场竞争最为激烈的,其竞争惨烈指数为五星。
  面对茶文化圈的商务装与正装等中年服饰,其竞争指数达四星半;再次是童装,其竞争指数为四星,相对而言竞争较平缓的是面向咖啡文化圈的时尚,前卫类服饰,这个圈层的消费者大多是一些20-35岁,刚参加工作不久,属于社会的生力军,他们对时尚、潮流、审美观有着独特而个性的看法,喜欢在着装方面标榜并彰显自己的个性与品位,他们对服装的款式、颜色、价格、面料、服务依次敏感,随着年龄的增长与个人收入的提升,他们不再愿意去购买自己在学生时代经常穿着的大众休闲与大众运动类服饰,他们也不愿意去与大哥大姐们共穿中年服饰。目前,我国内地市场25-35岁年龄段的消费人群普遍存在难以买到称心如意的服饰这一现象。他们需要时尚与休闲共存,个性与品位结合的产品,时尚而不另类,上档次价格又合理的服装,这个人群基数在急剧增加,市场需求越来越大,所以,市场上许许多多的以批发模式经营的靓仔装靓女装都快速转型,款式不再过于夸张与复杂,颜色不再过于跳跃,产品日趋大气,面料做工档次不断提升,开始注重品牌形象,实行专卖模式。
   巨大的商机与潮流趋势引诱着众多商家快速朝咖啡文化消费圈发起市场进攻。就连经营可乐文化消费圈的龙头企业安踏也投入巨资控股卡宾,进军咖啡文化消费圈;经营茶文化消费圈多年,收益丰厚的斯得雅今年秋季也全面转型,彻底改变产品风格向咖啡文化消费圈进军;曾以茶文化消费圈为主要客源的女装龙头品牌哥弟的风格也突然改变以往“一块面料卖三年,一款裤子卖三季”的传统经营思路,产品变得时尚、活跃哥弟,向咖啡文化消费圈进攻,给她的后辈品牌专注咖啡文化消费圈的欧时力造成很大压力。
来源:服装时报

金利來40周年(1)

金利来延续经典进军时尚领域新主张2008/12/16/07:55 来源:齐鲁晚报
慧聪服装网】从金利来40周年庆典上获悉,拥有40年悠久历史的著名服装品牌金利来,在延续经典的同时,也开始进军时尚领域,崭新的都市时尚休闲品牌——GOLDLION以时尚、健康、自由、个性、轻松为穿着理念,锁定都市时尚一族。
记者了解到,自上世纪60年代著名爱国人士曾宪梓博士在香港创立金利来集团至今,40年来,金利来凭借其创新设计、上乘物料和完美品质受到男性消费者的青睐,始终保持着在中国男装领域的引领地位,成为35-45岁社会中坚男士的首选品牌之一。截止到2007年底,全国已有金利来服装服饰专卖店和专柜800多家,加上金利来皮鞋、皮具、内衣、珠宝等总数近4000家。

Monday, December 22, 2008

2009年首選533金利來

近期在網誌提出了一些股票, 都有不俗表現, 為何選金利來而不是其他股票? 是從防守角度著眼. 到12月22日收市後才發表09年首選, 皆因今天係跌市, 而533也回落至1.00元收市, peter認為應是合適的時候, 1元的風險已低, 若明天繼續跌市, 就可用更低的價錢買入了.
08年結束之前, peter將對金利來提出補充資料, 勿跟買number, 而是要多做功課, 若有補充, 不同意見或疑惑, 可留言給peter分享.
533符合peter在熊市時揀選雪茄屁股的多項基本原則:
1. 每股帳面資產淨值超過2元, 內含淨現金不少於40仙. 現價低於nav逾5成.
2. 盈利在淡市時可望續有增長, 估計全年賺35仙.
3. 繼中期派6仙息之後, 按以往的派息習慣, 末期息估計派12仙. 息口十分吸引, 兼且由於手上現金多及售樓的現金流入續增, 可能由於公司周年大典而額外派發特別紅利.
4. 金利來的品牌在香港被低估, 被視為「老餅過時牌子」但事實上, 它穩居國內本國服飾業品牌的前5名, 其品牌更可以外判生產其他商品而獲利. 問問自由行客人便知道所言非虛.
5. 金利來的基地廣東梅州, 是近年發展得頗佳的地區, 金利來在家鄉開始從事房地產業, 以薄利為先, 因此不受地產市道不景氣影響, 這種符合中央政策的做法, 有利於今後發展更多房產計劃.
6. 曾老爺雖從政壇上退下來, 但仍有影響力, 兼且沒有因為本身的政治實力來為金利來謀好處, 這雖然令到金利來不能大賺特賺, 但卻可獲得中央信任, 明兄接班後, 也熱心公益, 兼且不是不肯認輸之徒, 在港新旗艦店到期不續租, 就很難得, 很多公子不肯認輸, 為了面子對於沒有實效的項目
, 每每堅持下去, 令到公司長期受困.
7. peter與金利來曾家全無關係, 只是同宗, 也素無來往, 沒有需要擦鞋, 而是經過一些朋友提醒之後才研究金利來. 老實講, peter對曾老爺一些政治言論很有保留, 盡管肯定他的愛國之情. 改革開放三十年, 曾老爺是其中一位重要商人, 而金利來也為改革開放作出了重大貢獻及有長足發展, peter認為金利來股票現價絕對是被市場低估, 而隨著宣布全年業績, 金利來股價將可回升.
8. 熊市時不宜太過貪心, peter的目標價是1.2元, 較1元收市價回報20%, 應該是合理的計算, 暫不設止蝕.
9.由於是較冷門股票, 宜小注怡情.

Saturday, December 20, 2008

派錢好過減息?

前大摩王牌謝國忠和諾貝爾經濟學獎得主蒙代爾, 都建議中國當局派錢或消費券給民眾. 認為好過減息.
意見不錯, 但中國人多, 如何派發就考起人了, 到時恐怕秩序大亂. 所以, 間接派錢益消費者好一點, 例如減稅促銷, 或擴大補貼購物等.
總之, 政策傾斜將進一步有利於內地消費相關股票.

Thursday, December 18, 2008

與王上的分歧

05年75, 06年599, 07年184, 這些新年全年首選都曾經倍升, 不知道webb SIR是否也有這種超理想成績, 不過, 在牛市時, 擲飛鏢也可選中會大升的股票, 08年進入熊市, PETER低估了對個股的影響,選2368, 全年挨打, 也曾經向讀友們公開道歉.
王上收到風, 曾以為我炒燶了蝕得好慘, 要求我大幅減薪回到2000年的薪水(若減15%), 我本來想共度時艱, 但他拒絕承諾1至2年內不再向我開刀, 於是就講比佢知2368從低位已大彈逾1倍, 還剛在ET買了全版ADVERTORIAL, 如過去般為集團帶來收入. 我買2368平均低賺了錢, 就算最初跟買沒在低價增持者, 今年也收29仙股息, 帳面只是蝕三成, 較大市OUTPERFORM, 那有UNDERPERFORM之理!
不過, 欲加之罪何患無辭, 總之就是指我不夠淡, 散擴JR胡言, 通縮也叫人買金, 測市不準確, 不知道世界面臨大崩潰, 香港將衰足四年, 中美經濟也無得救.
如果真係炒燶, PETER要養家, 可能即時乞求係我衰我错, 以後餐餐會向王上請示才落筆, 但既然財政情況沒問題, 而PETER倒能克制不自動辭職, 既然已書面要求減薪, 便反過來要他及其寶劍給我吃肥雞餐. 本來, 王上也發覺可能出錯, 請我再與寶劍商量, 但他指王上玩嘢, 決定不再談, 後還決定要PETER即晚執包袱, 嚇得很多同事不知發生什麽事, 因為在離職前, 我表面上還是受捧的ICON, 也有不少讀友支持.
投資者眼光雪亮, 經常唱淡的媒體根本不會受歡迎, 尤是是當股市吊頸也要呌氣時. 我不是說王上的末日論一定错, 但傳媒不是應該多元化嗎? 我近幾個月的稿有何大错? 在突然批判PETER之前, 王上公開多次表揚PETER看美國樓市是危機之母很正確, 究竟是誰人未能與時並進, 恐怕還是搞文革的毛澤東吧, 而在他周圍吃香的, 也只僅上擦鞋及打小報告之徒.
股價屢創上市已來的低位是可以理解的, 因為隨著銖殺數名功臣, 及明智者寧願入官場, 剩下的好同事也十分吃力, 很難保持水準, 而王上又未肯親自開欄挽回弱勢.
上市之後, 不少董事高位散貨套現, 小股們則喊得一句句, 董事們的薪金也與其他所謂管理層同事相 差很遠, PETER的薪金未減之前不及每位董事的3成, 竟然要成為先開刀對象, PETER作為ICON曾受王上及上師要求, 以公司的銜頭多上電視, 但突然變成是多餘, PETER每天以報館為家, 要消假時也上班因為每天都要填專欄, 今年放假出外旅遊探JR一家, 回來寫稿, 沒有向報社報銷一分錢, 事實上, PETER從來不報銷交際費, 因為凡是交際, 都當作是朋友, 報銷就沒有意思了.
王上曾指PETER不懂SAY NO, 是缺點, 多年來, 參與組稿, 培訓同事, 收版改版, 議息時親自執稿操刀, 保證以最快最準向讀者們報道, PETER的博殺精神, 同事有目共睹, PETER還差一年便可取得全部的公積金, 但王上就是沒有人情味, 以為PETER炒燶, 落井下石. 所以, 雖然媽媽,妻女初時指PETER衝動, 但PETER保證有實力, 同時不想淪為傳聲筒, 所以她們也理解了.
PETER正在等待股價跌至1元買入, 或宣布靚靚業績後追入, 我當然希望是後者, 到時會到股東大會公開讚賞王上領導有方, 把貴價「偽人才」掃出局. 其實, 我也建議王上不如自己開個專欄, 親做ICON, 以便教化億萬華人以至鬼子佬.
這當然不是PETER的新年選擇, 而是提醒小股東們, 要學PETER般盡好責任, 若對王上有信心, 也不妨溝淡, 反敗為勝, 到時開股東會時一起拍爛手掌.
但話分兩頭, 王上與PETER都是工作狂, 不斷追求新知, 務求掌握形勢, 在過去9年, 我從王上身上學懂不少東西, 他說合作不下去也是朋友, 而作為真正的朋友, 才會直言進揀, 今次的風暴有很多要學習之處, 不要太快下結論, 自己以為天下第一, 巴菲特和JR這些大師都是輸家. 我們還是宜虛心一點, 多聽不同意見, 讓更多意見自由交流, 讓大家都安心工作, 為股東們帶來理想的回報. 否則, 不如提早退休, 讓位於賢能者.

Tuesday, December 16, 2008

09運動服 內地料增長20%

——纺织服装业2009年投资策略
  2009年国内市场服装消费增速预计将下降至10%左右。今年10月份,国内服装消费增速打破1-9月份平稳上升态势,大幅滑落至单位数水平,剔除少两天重要假期和天气偏暖影响秋冬新装销售的影响,增速也已经回落至11-12%的水平。我们预计,2009年我国服装消费增速将从2008年的15%以上下滑至10%左右(上一轮经济低迷时,服装消费在2002年最低点的名义增长率为10.2%)。
  2009年品牌服装零售店的内生增速预计小于5%。只有品牌竞争力强、经营良好的公司才能够获得5%左右的内生增速,而零增长或负增长的情况会比较普遍。个体门店的销售增速取决周边居民的支付能力,因此我们采用城镇居民的“人均”名义消费支出增速(5%)来作为内生增长的估计基础。
  行业有望稳定增长
  我国服装消费仍有较大发展空间,服装消费在经济下行周期中具有较好防御性,特别是运动和休闲服类别。在上一轮经济低迷时,服装鞋帽增速相对稳定,与食品类别大致相当,高于金银珠宝和旅游增速。人均消费水平的国际比较显示,我国人均消费数量和消费档次都有巨大的提升空间。从价格档次来看,防御性的排序是:中档、低档和高档,将低档品牌排在中档之后是出于对价格战的担忧。单纯的价格低廉并不能决定消费者的购买意愿,我们看好“高性价比”的品牌定位。
  上游和出口相关行业(纺织、印染、服装加工等):中短期内难以提振,2009年增速明显放缓至单位数水平、甚至会出现负增长。2009年对出口有利的两个短期因素是出口退税上调和人民币升值放缓,前者主要体现为一次性补贴,后者可以一定程度上改善我国出口产品竞争优势。但在国外市场需求萎缩的趋势下,难以扭转相关企业订单增长乏力、资金周转紧张、利润率下降的困境。
  休闲服装防御性好
  我国休闲服装消费市场目前有4560亿元的总量水平,是运动市场的9倍。现代人的工作、生活节奏普遍加快,出于释放心情的需要,着装潮流越来越倾向于个性化、休闲化。休闲服饰成为国际消费市场中越来越推崇的着装方式,体现出一种品位休闲、人本与自然的双重追求的风尚。随着中国消费者消费能力提升,国际信息交流速度更为快捷,各类服装之间的界限越来越模糊,整体上呈现休闲化趋势。
  若中国经济出现调整,对任何行业都会有影响。休闲服由于价格相对低廉,所受经济周期的影响程度低于价格昂贵的高档或者奢侈类服装。休闲品牌公司都力图以大众化的价格提供给消费者时尚的产品,虽然高时尚度的产品价格相对较高,但是相对于国外品牌而言,国内休闲品牌公司依然具有价格优势。除非宏观经济出现非常大的波动,经济周期对国内休闲公司而言的影响会相对有限。
  受益于生活和着装休闲化的趋势,运动服装、休闲服的增长性和防御性将好于鞋、正装和时装。其中运动服装2009年的消费增速有望保持20%左右的水平,休闲服有望保持12%左右的水平。

Monday, December 15, 2008

比亞迪起飛&else

提供咗咁多資料, 1211終於擇定dm車出世日起飛, 信peter的應該都可以在1211身上賺點聖誕禮物了吧! 如果未買, 就唔好高追了, 分分鐘會買peter的獲利貨, 是否已到價, you think you了. dm車出世後, 要看市場反應, 緊係前途無限啦, 不過依家仍是熊市, 知冇!. 所以記得通知更多friend上來, 看看peter證明自己唔係underperform, 只係有人非理性看到最淡, 唔接受其他看法, 連看好金價都係罪名, 真係比佢吹帳, 以為係地球停轉時, 哈哈!
有blog友提出東方錶, 對呢隻股我唔係好識看, 牌面上唔貴, 不過, 可唔可以派高息就唔知.
未買車股, 或者從其他車股獲 利, 想輪流炒? 1122呢隻衰嘢可以追落後, 因為成手現金, 兼西部大開發, 上半年業績稍有轉機, 現時係低價, 風險較少.
1169 係我比friend club senior members的聖誕禮物, 亦曾在本blog多次提及, 早已超額完成目標價, 勁炒之後回吐, 可再等候低吸.
有隻好嘢可能係我明年的首選, 佢的價錢低過2368, 估計同2368一樣, 末期息都會派12仙, 盈利重好過2368, 亦係全無負債滿手現金的公司, 你估唔估到係邊隻股, 最好你哋估唔中, 否則急升之後我又要找過另一隻全年愛股了.
至於2368, 除淨後見獲利回吐, peter又以買為主了. 中國當局估計, 在經濟調整期最利好運動服, 估計09年運動服銷售可增長兩成, friend club正安排去site visit. 之後, 會報新料比大家知.
留意, 依家係rangebound時代, 賺少咗無所謂, 最緊要重係要揀風險要低的來買, 有得賺就賺, 無得賺都唔會勁輸.

Wednesday, December 10, 2008

王傳福談比亞迪

比亚迪董事长细说巴菲特入股
时间:2008-12-10 16:21 文字选择: 来源: 中国总裁培训网
  比亚迪最近动作连连,巴菲特18亿港元入股仅一周后,旋即宣布以2亿元人民币收购上游产业宁波中纬,而在日前开幕的深圳第十届高交会上,比亚迪又发布了其新能源汽车领域的最新技术成果―――DM(Dual Mode,“双模”)技术。比亚迪董事长兼总裁王传福表示,搭载DM技术的双模电动车F3DM将于年底前量产上市,这标志着电动汽车的时代来临。而对于比亚迪推出的一款纯电动车e6,巴菲特很是喜欢,希望第一辆由他来试驾,他还希望明年5月份在美国召开股东会时比亚迪能运50部电动车过去。此外,王传福还透露了巴菲特入股比亚迪的一些细节,并称巴菲特希望继续增持公司股权。电动车时代到来DM汽车系统,简言之就是可充电的混合动力电动汽车系统,这种系统将会取代油电混系统,成为世界上最主流的新能源汽车系统。王传福表示,比亚迪F3DM的双模电动汽车系统车型主要针对上班族,它的推出标志着不依赖充电站的电动车时代的到来。他介绍,比亚迪将纯电动模式续航里程设计在100公里,基本上能满足95%的人的出行要求,该电动车在刹车时可以回收电能,因此在经常需要刹车的城市行驶功耗低于在郊区行驶的功耗。在比亚迪总裁王传福看来,比亚迪的电池是最有可能实现商业化的颠覆性技术。目前,传统锂离子电池充电时间至少要4到5个小时,而双模电动汽车在专业的充电站上快充15分钟可充满80%,即使是在家用电源上慢充,也只需要9个小时就可以充满。王传福表示,当今世界掌握双模技术的只有通用、丰田和比亚迪三家企业,但通用、丰田的电动汽车一次充电只能行驶25公里,而比亚迪DM电动汽车却能行驶100公里,同时比亚迪DM汽车还突破了反复充电、家用插座充电两大技术难关,使电动汽车在使用上更为方便。王传福说:“他们的价格和我们也没法比,我们的价格至少是他们的价格除以2再减一点。”巴菲特希望率先试驾e6F3DM量产上市后,比亚迪还将推出纯动力车e6,它的上市时间可能是明年下半年。王传福告诉记者,巴菲特很喜欢这个车,希望第一辆由他来开,还会叫上他的好朋友奥巴马。“他希望比亚迪的电动车在美国做得很漂亮,包括整个策划,还想在明年5月他公司开股东会的时候我们拿50部车去。”王说。据王传福介绍,手工制造的e6样车已经做好。巴菲特热门接班人Mi-damerican(中美能源控股)主席David Sokol就开过e6样车。目前供e6批量生产的模具件也已经做好,11月将可用模具件制造出第一辆车。比亚迪将该款车设计成总功率200千瓦,百公里的耗电18度,10分钟可以充50%。王传福还表示,该车将重点针对美国市场,因为美国市场也需要这样的车。其价格大概在人民币20万以内,折合成美元不足3万。其次是面向中国的出租车市场,他希望在2011年深圳举办世界大学生运动会的时候,深圳的出租车能全部换成e6,让深圳的空气变得更干净,他还希望北京、上海的出租车都能换成类似的车。曾经拒绝巴菲特自进军汽车产业以来,比亚迪不仅完成了在传统燃油车领域的庞大产业布局,也初步完成了在新能源汽车领域的规划和发展,相继推出了双模电动汽车、纯电动汽车等多款车型。目前,比亚迪发展新能源汽车的战略路线已经非常清晰,就是在推进燃油车市场发展的同时,推进双模电动汽车的商业化,最后实现纯电动汽车的商业化,进而促进世界汽车工业革命性的变革和发展。比亚迪的成就不仅引起国际汽车厂家的重视,国际投资团也看好比亚迪电动汽车的商业前景,“股神”巴菲特购入比亚迪10%的股份充分说明了这一点。巴菲特以前很少投未来的东西,即便是他的好朋友比尔?盖兹的公司微软,他也没有投过。“巴菲特找到比亚迪让我们也很诧异,”王传福坦陈。巴菲特7月派David Sokol在比亚迪考察了4天。David对比亚迪的产品创新、模式创新及管理团队给予很高的评价。王传福透露了其中的一个小插曲,巴菲特的旗舰公司Berkshire Hathaway的投资至少要有5亿美元,而比亚迪的管理层不太愿意出售太多的股权,巴菲特当时对此还有一点遗憾,曾在接受电视台采访时表示,中国人很伟大,竟然有中国公司拒绝让他入股。后来比亚迪内部经过评估,最终决定出让10%的股权,巴菲特表示如果公司愿意的话以后他还会继续增持。虽然对于巴菲特而言,这只是一笔很小的交易,但显然巴菲特对此非常重视。David亲自飞到香港开新闻发布会,并担任比亚迪董事。王传福坦陈,而对于比亚迪而言,巴菲特的入股对其在北美销售汽车将有很大帮助,除了提升品牌价值外,拥有大量能源网络的Midamerican,未来还可以为比亚迪在美国的电源供应及销售方面提供帮助

Monday, December 08, 2008

比亞迪新混合車簡介

比亚迪F3DM电动车即将上市 价格火热竞猜
http://www.mycar168.com  来源:不详  2008-12-6 11:27:43  
  近日,刚刚获得生产许可比亚迪双模电动车F3DM,已经确定在12月15日正式上市,预计售价10-15万元之间。另据比亚迪汽车总经理夏治冰介绍,F3DM车型先期将在深圳、广州等一线城市上市销售,之后才会全面上市。
  F3DM在纯电动模式下可行使100km,远高于丰田电动车的25公里,最高时速可达160公里/小时。F3DM在比亚迪电动汽车充电站快速充电10分钟可充满50%,家用电源上慢充,9小时可充满,非常方便。 比亚迪DM双模
电动车采用电动车系统和混合动力系统,是控制发电机和电动机两种混合力量相结合的先进技术;其不仅降低了油耗及排放,更提高了动力和操纵性能,实现了既可充电、又可加油的多种能量补充方式,实现了真正意义上的双动力混合系统。
  F3DM使用的铁动力电池,原材料广泛、无污染、可回收,其耐热性、抗压性都已经通过国家测试,电池充电循环次数可达2000以上,电池的持续里程寿命大于60万公里。目前,整个DM系统的成本费用为5万元,产量提高后成本可大幅降低至3万元,完全具备商业化前景。
  目前F3刚刚推出了新白金版系列车型,售价区间从5.68-9.68万元,由此可以预计的是F3DM最高售价不会超过15万元,而随着产量的增加售价还会有所下降。
  可以说F3DM与丰田普锐斯有着很大的不同,除了技术不同之外,售价也低的多,如果您对这款环保车型感兴趣的话,不妨耐心等待它的上市吧!

燃油消費稅利好那些股?

市場再次說明末日論暫時是過份悲觀, 現時是殺淡友炒反彈, 但要知道還是波幅為主, 熊未完.
加燃油消費稅有很多誤解, 查實將計在售價之內, 同時即時不會加價, 而日後應以減價為主. 由於暫未減價, 對中石化及中石油有利.
汽車股則要視乎品種, 若產省油的那些, 大卡車的那些, 將受惠於政策傾斜.
peter當然最愛1211, 燃油式的f3 新車近月熱賣, 混合式(燃油加電池)f3 將於月中推出, 先在深圳亮相, 勢必轟動全國, 而全電力車預計可於明年中面世, 不是概念車, 而是真正的電池車, 到時將證明巴菲特的眼光.
炒落後又可留意又愛又恨的1122, 我有4000股是第一期股東, 常想去重慶開agm罵吳董事長.但減路稅對商用卡車有利, 同時重慶市政府也推環保車概念, 對名牌的「中國五十鈴」有利. 1122 市價只是nav不足3折, 內含幾毫現金, 現價風險低, 上半年業績有改善, 下半年亦應不錯, 不用理會美林調低評級, 就信埋吳董最後一次吧!

Friday, December 05, 2008

599&1169

599業績較預期差, 反映出豪宅風光不再, 派息大減亦是壞消息.
1169回吐後, peter再度在80仙樓下分段吸納. 短線宜守在70仙以上, 本月目標價85仙+, 基本因素前景樂觀, 甚至是金融海嘯受惠者, 但由於有超買成份, 有一個整固期.

Wednesday, December 03, 2008

從408業績談到發夢選議員

408今午宣布中期業績, 與預期符合, 由於股價跌至頗低殘, 下午開市反彈幾個巴仙, 但美林在2.15元攔路, 要看明天可否破位.
盈業額大增但盈利僅微升, 每股盈利更由於配股而稍降, 中期息微減2仙至8仙, 仍可接受, 5.5元配股令負債情況改善, 現金流可望轉為正數, 是好的現象, 但管理層對前景較為悲觀, 下半年業績可能保不住.
nav約為每股3元, 即售7折, 是這龍頭公司少見的平宜, 所以1.9元至2元將有強力支持, 現價則只宜博10巴仙升幅, 因為獲配股的大戶還在止蝕.
這是管理一流的公司, 多報憂也是一個好的作風. 短期peter續玩波幅.
黃易大哥教落, 呢個世界最緊要係識賺錢, 及令大眾也賺錢, 但不是只看number, 宜自行做些分析. 若對408有什麼補充意見, 請在此發表.
數據上, 408的現價未夠2368吸引, 但後者升得過多, 近期仍要消化. 599周五將宣布業績, 股價偷步升, 往例是業績不錯, 但業績宣布後高追例必有禍.
1169見較明顯回吐, 你估peter有冇套利? 農村獲資助買洗衣機早已知道(國內傳媒有報道), 所以peter日前叫大家做功課, 如有, 或者也可在50仙低位買了些貨, 過個開心聖誕.
其實, peter也早在上次業績宣布後在mt談過1169, 指出當時熱炒至80仙樓上, 可等待較低價時才分段上車.
其後果然回落. 現時加上新因素及有新消息, 所以又熱炒一輪, 從成長股來說未算貴, 但卻不再是cigar butts了.
請注意, 本blog文章都不是推介, 只是談自己的買賣及研究心得供參考, 歡迎大家都post多些分析出來, 透過本blog做福大眾.
賺咗錢, 要支持識得從國際政經角度監督政府運作的人去選議員, 才不再有曼谷不派機撤民及任由任總蝕我哋一千億(唔好以為講多了!)重好輕挑的情況出現. 已有班舊同事和好友表態支持和鼓勵, peter也決定聽舊大老板贈言, 參選宜先練好身體提升eq.
到時也可能去出席他的股東大會, 如盈利和股價好轉, 定必感謝及讚揚他惠眼斬peter這些中高層及其他超級高薪分子(年報記錄有好幾個!), 因為在資本主義市場經濟, 優秀的ceo要懂得清除「偽人才」.
當人人都震驚及為peter抱不平時, peter卻會準備靜雞雞入貨, 支持大老板維護小股東利益, 繼續節流. 及盼能在惡劣市場環境中成功開源. 暫待1元樓下開始分批入貨, 到價記得上本blog通知.

Monday, December 01, 2008

紅色星期一

black原來不是壞事, 即是說盤帳是正數, red卻是負數, 美國假期銷售首天黑色星期五算是不太差, 預期今年大節總銷情仍有輕微增長, 可惜美歐製造業數據均惡劣, 上周股市升勢無以為繼, 12月第一日見紅, 即是向下, 同時幅度都幾厲害, 反映出人心好虛怯.
不過, peter認為仍屬於波幅上落, 在跌市時若心中有好股, 不怕分段吸納或在低位牛皮時收集, 但切忌在反彈後高追, 因為好多人都係度炒緊波幅, 唔係轉勢, 賺5至10巴仙就出貨, 所以追貨非智者所為, 除非是剛宣布出人意表的極佳業績, 例如較早時的2368.
2368業績靚絕, 之後還分別在et同經濟一周刊登了大版advertorial, 介紹在鍾主席領導下的成就和未來發展. 2368是peter全年首選, 股價由低位大幅反彈, 算是挽回點面子, 不過, 較年初推介時, 就算加埋股息, 都重有二三十巴仙的損失, 不過價值投資者愈低價愈買, peter和一啲friend都從2368賺咗. 不過, 要話peter測市唔準, 又唔係完全無道理, 之不過, peter一向買股不買市, 是巴菲特信徒, 夠膽在熊市買貨, 今次都算好運, 如果唔係2368生生性性, 怕且大家都話peter抵被fired.
呢個故事教訓我哋, 要忍到好低價先入手, 老友阿MAN係五六毫子先大手買2368, 就抵佢大賺!!

與PETER齊揀好股 齊維小股民權益

近日提出留意281, 533和1169, 周一因受鼓勵農村消費消息刺激, 1169大升50巴仙, 就快又到80仙阻力區, 533升了幾個巴仙, 買氣正在增強, 唯281 是內房股, 暫未識升.
3股的共通之處是都是淨現金股, 兼過去願派高息, 所以提醒大家留意, 其實533最初是由SOUP兄在本網誌向PETER提供. 所以群策群力好重要.
另外可注意408和599的業績宣布, 看看派息情況.
人心漸穩後, 淨現金, NAV高及願派高息者好著數, 可跑羸大市. 但要留意現時是波幅市, 不要悔恨賺少了, 機會何其多.
另外, 我今日增持少許184, 方便明年去股東大會時冒充「大戶」, 大家不妨買2000股, 齊齊去問問為何手擁每股逾3元現金卻派低息, 184在胡志明市的兩酒店房租是以美元結算(上次股東大會何主席這樣說), 不受越南盾貶值影響, 而澳門的現樓仍有市場, 如此低殘的現價實在太過份, 疑是準備低價私有化.
我們的市場太過自由了, 我們小股民不能任人魚肉, 希望到時有100人去向管理層討教, 去年和前年都分別只得十多人, 雖然個個責難, 但聲勢未夠呢. 請支持PETER一齊維護小股東利益.