Friday, November 14, 2008

Wanted: 多現金 肯派高息股

港股係咁跌, 街邊好多雪茄屁股, peter認為最緊要係隻股有大折讓, 有淨現金同埋肯派高息.
有什麽好介紹, 請大家一起來討論.
peter心目中有幾隻, 包括2368, 281 同埋1169, 不訪去查吓年報或者係etnet網站的資料.
等待大家的好介紹, 齊齊發掘超值股.

21 Comments:

Blogger rickyhkg said...

peter, try see 410,2333,981, Ricky

5:13 PM  
Anonymous Anonymous said...

http://hk.myblog.yahoo.com/lgaim-foolman/article?mid=852

這名博客幫你找了出來。

我推介927,533,永安,408....仲有一隻248

7:04 PM  
Blogger Unknown said...

811

6:58 AM  
Blogger peter said...

Great, pls tell more friend about the treasure hunting here.

7:40 AM  
Blogger peter said...

Of course, read my MT column Monday for how I evaluate the cigar butts lately.

7:42 AM  
Anonymous Anonymous said...

得閒有時間看(花心機)報價版,報價板是成份報紙最值錢的東西,然後去你地公司的etnet的公司資料庫,看番公司往績,之後研究公司業績公告/年報就幾本就七不離八。

選cigar butt
有幾點:

1.現金多,負債低及應付帳或應付稅項合理
2. 派息可以(有些公司負債重,但派高息,導致成日以股代息,攤薄公司股權,如主板的零售股威高)
3. 不要有以股代息計劃的公司(這顯示公司無甚現金/負債重,要印股票)
4. 短期無大擴廠或收購計劃
5. 管理層較保守,甚至無不良前科
6. 公司不要經常集資
7. 不要股權過於分散,甚至大量基金入駐(如之前一隻假賭,真搶錢股628,派息好高,但一直跌)

大概是這樣吧....

4:54 AM  
Anonymous Anonymous said...

This comment has been removed by the author.

5:04 AM  
Anonymous Anonymous said...

今日用了一點時間分析757,是做太陽能的,屬於下游企業。

公司按9個月比例計,全年預計賺4.1億人民幣,但經營現金卻錄得流出,此外,CFO之前辭職轉任顧問。

以預計盈利計原來都有7倍幾市盈率,但上市集資現金應基本上耗光,用來買原料的按金、開新廠及還債。

我問過一個人,原來是兩間公司合併而成,和某些公司上市模式一樣,估計未來整合需時,會影響公司之後盈利。

個毛利率是非常高利,達40%根據行內人所說,因金融危機,增長會稍放緩,但是仍然有高增長。

總結而言,32億市值,盈利有4億幾,但營運現金流不配合,盈利質素較差,現金又無晒,所以公司仍不是太抵買,無甚防守力,雖報紙大吹,但我不認為是值得買。

5:05 AM  
Blogger peter said...

Brother Greatsoup, Good points indeed, maybe you should talk more about your stocks like 927, 533, 408.....

1:22 PM  
Blogger peter said...

2368中午宣布了極佳業績, 半年每股賺18仙, 派息12仙, 就算股價在下午勁升, 半年息口仍達10厘, 估計全年派息不遜於24仙, 即可收20厘息, 證明市場沒有效率. 也證明價值投資者會是最終的勝利者!!

2:54 AM  
Anonymous Anonymous said...

533,927,408三隻都擁高現金及豐厚資產,盈利能力雖正在倒退中,但是都尚可啦,倒退後盈利都尚可維持一段時間,派息也頗為慷概。

不過都唔夠2368勁,我看到公告後,仲以為宣佈全年業績。

公司現金每股四毛錢,預計市盈率只是兩倍(?),未來鞋廠大量倒閉,原料下跌,公可能是勝利者。

4:58 AM  
Blogger peter said...

927是Webb的愛股, 533我鍾意因為太過平宜了, 永安298恐會減派息, 再還大跌市可留意, 408係好公司, 唔知重係唔係好股, 248唔識.
2368要消化一段時間獲利貨和蟹貨, 因為業績宣布後升幅太大.

8:58 AM  
Blogger rickyhkg said...

BUT turnover very very low, worry cannot sell. :(

1:15 AM  
Blogger rickyhkg said...

also, one factor we can check up is "NET current asset = current assets - current liabilities" .

1:20 AM  
Blogger peter said...

net current asset 是否足夠, 是公司未來營運的主要因素, 若太少或負數, 避之則吉.
還是淨現金公司可靠些, 但也要看清楚有沒有拿去投資, 近年很多新股都是聽了投資銀行的意見, 把招股得來的閒錢買一些架構性產品, 以至大輸突輸.
對於成交, 我不會擔心, 當有良佳業績配合, 成交自然增加.

1:28 PM  
Blogger rickyhkg said...

thank you! i also make some comments for 981 in my blog,pls adv, cheers

6:25 PM  
Anonymous Anonymous said...

248 其實也是一家不務正業的公司,公司是開鋪頭賣手提,另外也有些通訊業務,但是他們用經常拿的錢去炒樓,但多少都賺到一點錢。

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080721/LTN20080721512_C.pdf

以三月的現金推算,公司現金達約1億元(已扣除之後買兩個物業後淨額),但尚未計他們所擁有淨價值六千多萬(可能樓價、股價跌了,另外有約一千萬衍生工具負債,亦面臨跌價風險)的金融資產及物業,且無負債公司只是現金值二毛錢,另假設,物業跌價三成後,金融資產跌價五成,大概折合一毛多一點,以現價一毛二,價值也不錯。

公司每年都派一仙息,以現價折合8厘,亦無甚抽水紀錄,表現也可以。

本業,我倒不奢望他會做得好,但是公司的價值不錯,無亂發新股紀錄,算是可以吧。

9:58 PM  
Blogger peter said...

thank you for your input, greatsoup,
any study report on 533?

7:21 AM  
Anonymous Anonymous said...

因為事忙,先把舊作(約寫在上年末期業績,當時股價約2元,小部因某些原因遺失)貼上,稍後才寫本年上半年的情況。

公司表面計,現價頗貼水(約7倍,一般大概8倍,最多給10倍),但深入一點去計,又看來不太便宜(計出約13-14倍,一般12倍,以其增長來計,最多只給15倍P/E),但扣除物業因素,只純計服裝業務的P/E來看,市盈率是超級便宜(只得約5倍),此業務預料仍有高速增長,加上現價約5厘的息率,看來頗吸引。

總的來說,公司的租金收入繼續上升,會導致估值上升,加上人民幣升值,對其盈利頗有利,由於中國樓市放緩,所以來自物業重估的盈利下年應會減少。

服裝業務方面,以其存貨及應付帳的情況看來,盈利仍有機會以高速上升。
(從中期業績看來,業績看來會放緩,約增10%)

在股票配股方面,公司上市以來,只是有發過1次認股證,配過2次股,其中1次是上年因購入廣州的金利來物業而致,所以公司的攤薄效應頗少。

稅務方面,因遞延稅務利益是一次過,會致稅務支出下年會突增,導致下年的表面盈利稍降,但實際上的盈利有上升的趨勢,加上派息預料亦會繼續增加,所以仍為一良好投資標的。

5:11 AM  
Blogger peter said...

533現時跌至80仙, 豈非很超值?
不過, 從其中期報告來看, 業務增長正在放緩, 8月放棄在中環的旗艦, 等於在本地認輸, 而在星馬業務, 亦較預期為差, 這是股價從2元大跌的主因
不過, 賣樓方面上下半年都會持續有盈利, 也可套回更多現金, 現價風險低, 但可能要守候到明年宣布派高息才會大幅反彈, 有點兒2368 feel.

7:24 AM  
Blogger Unknown said...

This comment has been removed by the author.

5:02 AM  

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