Monday, December 22, 2008

2009年首選533金利來

近期在網誌提出了一些股票, 都有不俗表現, 為何選金利來而不是其他股票? 是從防守角度著眼. 到12月22日收市後才發表09年首選, 皆因今天係跌市, 而533也回落至1.00元收市, peter認為應是合適的時候, 1元的風險已低, 若明天繼續跌市, 就可用更低的價錢買入了.
08年結束之前, peter將對金利來提出補充資料, 勿跟買number, 而是要多做功課, 若有補充, 不同意見或疑惑, 可留言給peter分享.
533符合peter在熊市時揀選雪茄屁股的多項基本原則:
1. 每股帳面資產淨值超過2元, 內含淨現金不少於40仙. 現價低於nav逾5成.
2. 盈利在淡市時可望續有增長, 估計全年賺35仙.
3. 繼中期派6仙息之後, 按以往的派息習慣, 末期息估計派12仙. 息口十分吸引, 兼且由於手上現金多及售樓的現金流入續增, 可能由於公司周年大典而額外派發特別紅利.
4. 金利來的品牌在香港被低估, 被視為「老餅過時牌子」但事實上, 它穩居國內本國服飾業品牌的前5名, 其品牌更可以外判生產其他商品而獲利. 問問自由行客人便知道所言非虛.
5. 金利來的基地廣東梅州, 是近年發展得頗佳的地區, 金利來在家鄉開始從事房地產業, 以薄利為先, 因此不受地產市道不景氣影響, 這種符合中央政策的做法, 有利於今後發展更多房產計劃.
6. 曾老爺雖從政壇上退下來, 但仍有影響力, 兼且沒有因為本身的政治實力來為金利來謀好處, 這雖然令到金利來不能大賺特賺, 但卻可獲得中央信任, 明兄接班後, 也熱心公益, 兼且不是不肯認輸之徒, 在港新旗艦店到期不續租, 就很難得, 很多公子不肯認輸, 為了面子對於沒有實效的項目
, 每每堅持下去, 令到公司長期受困.
7. peter與金利來曾家全無關係, 只是同宗, 也素無來往, 沒有需要擦鞋, 而是經過一些朋友提醒之後才研究金利來. 老實講, peter對曾老爺一些政治言論很有保留, 盡管肯定他的愛國之情. 改革開放三十年, 曾老爺是其中一位重要商人, 而金利來也為改革開放作出了重大貢獻及有長足發展, peter認為金利來股票現價絕對是被市場低估, 而隨著宣布全年業績, 金利來股價將可回升.
8. 熊市時不宜太過貪心, peter的目標價是1.2元, 較1元收市價回報20%, 應該是合理的計算, 暫不設止蝕.
9.由於是較冷門股票, 宜小注怡情.

3 Comments:

Blogger 股怪 said...

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080919/LTN20080919256_C.pdf


profit increased by 7.9% but EPS up only 4.7% ??..why ??
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
over 70% of equity is investment property ..how we know it is fair value now ?
xxxxxxxxxxxxxxx
per P.9

property profit margin is abnormally high of 73% ! ...why ?

thks !

7:57 PM  
Blogger peter said...

The rents are increasing as the properties are situated at second tier cities but prime site. Pls note that rents are recurrent income, and I suppose the asset value would continue to grow despite the property correction in most cites.
Apparently, the results are not very good in the first half of the year, and that is why 533 becomes an undervalued cigar butt now.

5:06 AM  
Blogger 股怪 said...

thks Peter !

buy still not clear about my ??

5:47 PM  

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